ГЛАВНОЕ

Союз переработчиков пластмасс

ПОЛИМЕРНАЯ ИНДУСТРИЯ: газета, купить и продать оборудование, цены на полимеры, изделия из пластмасс, книги, маркетинг, вакансии
стать партнером

Медиаплан 2020

СТАТЬИ И ОБЗОРЫ

Никита Захаров: для российского биржевого товарного рынка характерен дуализм

| Тема: Сырье

Никита Захаров, директор АО Национальной товарной биржи (НТБ, входит в состав Группы «Московская биржа»)
Никита Захаров, директор АО Национальной товарной биржи (НТБ)
Фото: Национальная товарная биржа

Россия является частью мировой экономики, и поэтому формирование цен на многие виды сырья и товаров внутри страны в той или иной мере связано с зарубежной конъюнктурой и зависит от нее. Полимеры также относятся к продуктам, цены на которые внутри страны формируются производителями с оглядкой на мировые котировки.

Прошлогоднее глобальное распространение пандемии коронавируса вызвало волну локдаунов и ограничений для ведения бизнеса, что привело к снижению как деловой активности, так и ценовых индикаторов. 

Последовавшее снятие ограничений совпало с чередой форс-мажорных природных, логистических и технических обстоятельств, которые возникли на ключевых для потребления полимеров рынках в Европе, США и Китае. В результате цены на полимеры не только очень быстро вернулись на докризисный уровень, но и намного превысили исторические максимумы.

Российская отрасль переработки пластмасс, как и в большинстве стран, характеризуется значительной долей мелких и малых предприятий с небольшой численностью сотрудников и оборотом до 120 млн руб. в год, которая по оценке Plastinfo.ru в 2019 году составила 83% от общего числа предприятий.

Если крупные переработчики пластмасс обладают необходимым опытом, запасом прочности и без особых проблем переживают сложный период, то небольшие предприятия из-за спонтанных скачков цен становятся на грань банкротства.

Ситуация с беспроцентной волатильностью цен, которая фактически зеркально продублировалась на внутрироссийском рынке, послужила для российского Союза переработчиков пластмасс (СПП) поводом и возможностью сплотить отраслевое сообщество для поиска инструментов, способных если не снизить цены на сырье, то максимально ограничить их рост, сделать более прогнозируемыми и по возможности максимально независимыми от зарубежных котировок.

В марте этого года СПП направил письмо на имя главы Правительства РФ Михаила Мишустина с просьбой предпринять необходимые меры для прекращения роста цен на сырье для производства изделий из пластмасс. Последовавшие за ним множественные встречи и консультации СПП на уровне Минпромторга, Федеральной монопольной службы (ФАС), Банка России, производителей сырья и отраслевых союзов сформировали определенное понимание создавшейся ситуации и путей преодоления проблем (см. Plastinfo.ru от 10.03.2021).

Проработав возможные варианты и инструменты по рыночному регулированию цен на полимеры, в СПП пришли к выводу, что именно биржевая торговля сырьем может в какой-то мере решить поставленные перед отраслью задачи по развитию внутреннего рынка переработки пластмасс и поддержки малого бизнеса.

В ответ на обращение СПП Банк России в начале августа поддержал идею Союза вывести полимеры на товарную биржу, оценив его как целесообразное и предложив обратиться в ФАС России с обоснованием необходимости создания соответствующего профильного подкомитета или рабочей группы (см.Plastinfo.ru от 04.08.2021).

Отраслевое издательство Plastinfo.ru обратилось к директору Национальной товарной биржи (НТБ, входит в состав Группы «Московская биржа») Никите Захарову с просьбой рассказать о возможностях и преимуществах биржевой торговли и о том, смогут ли ее инструменты принести пользу переработчикам в случае, если полимеры станут биржевым товаром в России.

Национальная товарная биржа была учреждена в июле 2002 года. Расскажите, какая сегодня специализация у биржи?

Национальная товарная биржа имеет обширный многолетний опыт работы с товарами — начиная с государственных товарных интервенций на рынке зерна, которые мы ведем как уполномоченная биржа с 2002 года, и заканчивая таким сложным инструментом, как поставочный фьючерсный контракт на пшеницу, стартовавший в конце прошлого года.

В основном НТБ специализируется на продукции агропромышленного комплекса, но наш опыт говорит о том, что все товарные рынки России имеют много схожего. Это касается и тех сложностей, с которыми сталкиваются биржи в процессе создания организованных биржевых рынков.

Есть ли отличия в проведении торгов на отечественной площадке и на аналогичных за рубежом?

Безусловно, таких отличий достаточно. Но тут надо уточнить, о каких именно зарубежных странах идет речь. Если говорить о развитых европейских странах, США и т.д., то, что подразумевается, когда говорят про традиционные международные финансовые центры (Чикаго, Лондон, Нью-Йорк, Токио и др.), то там товарные биржи существуют и развиваются, но напрямую их опыт на наш рынок не переносится — слишком разные условия: разный масштаб рынков, разная степень присутствия крупных международных игроков и их капитала, разный уровень развития корпоративных практик и законодательства.

Товарные активы в этих странах представлены широко в виде производных инструментов (расчетных или поставочных) разного уровня сложности, а существующая там высокая ликвидность делает эти товарные инструменты похожими на финансовые активы.

Другой тип биржевых рынков существует в таких странах, как Индия, Китай и подобные им страны — крупные центры потребления, производства товаров и переработки промышленного сырья. Здесь биржевая торговля товарами процветает в основном в виде спот-торгов (сделки купли-продажи товара с поставкой) или иных поставочных инструментов.

Для нашего, российского биржевого товарного рынка характерен некоторый дуализм — например, на российских биржах можно прекрасно торговать нефтью марки Brent в виде расчетных фьючерсов, но рынок российской нефти, на котором можно купить и поставить товар, все еще в начальной стадии развития. И такая ситуация в России характерна для многих товаров.

В этом и состоит специфика нашего рынка: высокая включенность финансовых институтов в товарные инструменты в формате расчетных контрактов на международные индикаторы — и при этом одновременно низкая вовлеченность реального сектора в биржевые торги российскими товарами.

Эта ситуация сложилась не вчера, но сейчас, к счастью, начинает постепенно меняться в сторону большего внимания к отечественному рынку как в части товаров, так и в части ценовых индикаторов.

Какие преимущества приносит организация торгов на бирже для производителей, переработчиков, а также конечных потребителей?

Во многих отраслях реального сектора экономики его участникам присуща вполне понятная осторожность и консерватизм относительно всего, что не относится к их профессиональной сфере. Существует мнение, что все эти финансовые инструменты, биржевые рынки и т.д. — это сложно, непонятно и требует дополнительных ресурсов.

По мере развития и становления бизнеса многие компании приходят к пониманию, что финансовые рынки и инструменты дают им дополнительные конкурентные преимущества, предоставляют новое пространство для повышения эффективности.

Это касается и биржевых торгов. Биржа как инфраструктурная организация существует не отдельно от рынка, она дает рынку и его участникам «дополнительную ценность».

Во-первых, это площадка, где встречаются покупатели и продавцы. Концентрация на одной площадке большого числа участников рынка приносит пользу всем сторонам: продавцы получают лучшую цену за счет конкуренции между покупателями, а покупателям доступны к предложения сразу множества продавцов.

Во-вторых, прозрачность: биржа дает единые и равные условия для всех участников, независимо от их размера. Это помогает бороться с коррупцией при закупках, а значит, повышает эффективность и стимулирует здоровую конкуренцию.

В-третьих, на бирже формируются рыночные цены - индикаторы, бенчмарки. Внебиржевой рынок почти всегда непрозрачен, цены его неподтверждаемы, а источников такой непроверяемой информации зачастую много. На биржевых торгах, напротив, централизованно и открыто определяются цены на основе реальных сделок, условия которых стандартны и известны. Эти биржевые цены признаются государственными регуляторами как справедливые и прозрачные, все чаще используются как база для таможенных пошлин и «демпферов», а ФНС считает биржевые цены рыночными для налоговых целей.

В-четвертых, организованные торги решают запрос бизнеса на автоматизацию коммерческих циклов с ростом оборотов рынка, а именно: оповещение о свойствах продукта конкретного производителя/потребителя, привлечение контрагентов, договорная работа, оптимизация товарных потоков и складских запасов, взаиморасчеты при биржевой торговле ускоряются, что снижает издержки бизнеса и ускоряет товарооборот. В случае выхода продукции на мировые рынки биржевая торговля повышает узнаваемость российских брендов.

Какие рыночные условия должны выполняться, чтобы товар успешно торговался на бирже?

Товар должен быть до определенной степени стандартным, массовым, иметь возможности для хранения, транспортировки, дробления партий. Должны сложиться стандартные условия торгов и базисы поставки. На рынке должны присутствовать в достаточном количестве покупатели и продавцы, готовые торговать товаром на этих условиях.

Приведу пару примеров для иллюстрации. 

Рынок нефтепродуктов: высокая степень стандартизации, малое количество производителей, большое число покупателей. Результат: рынок успешно создан после формирования законодательных стимулов для участия на нем производителей.

Рынок угля: товар плохо поддается стандартизации, большое число участников, но многие ориентированы на конкретные географические регионы с конкретным качеством. 

Результат: ликвидный биржевой рынок отсутствует.

Для того чтобы торговать товаром на бирже, он должен отвечать определенным критериям. Могут ли полимеры соответствовать этим параметрам?

Исходя из ответа на предыдущий вопрос, понятно: рынок полимеров вполне подходит для формирования биржевых торгов. Базовые полимеры смогут стать стандартным биржевым товаром, большое число переработчиков даст необходимую конкуренцию и рыночную цену.

При этом, опираясь на опыт рынков нефтепродуктов и минеральных удобрений, можно предположить, что потребуется административное стимулирование крупных производителей для вывода товар на рынок.

Если говорить о бирже как об инструменте формирования рыночных индикативов, то какой минимальный процент от всего объема производимых и отвечающих требованиям биржи полимеров должно продаваться на бирже, чтобы установить индикатор рыночной цены для внутреннего рынка?

У российских регулирующих органов есть уже сложившийся на практике ответ на этот вопрос: ФАС неоднократно высказывалась, что вывода 10% от объемов производства на биржевые торги достаточно для того, чтобы считать рынок конкурентным, а цены рыночными. Соглашусь, что такая оценка разумна и подтверждается на практике.

При этом, например, на рынке нефтепродуктов реальный процент производства, проходящий через биржу, превышает предписанные регуляторами уровни. Это демонстрирует, что все стороны по мере знакомства с биржевым рынком и его развития нашли для своего бизнеса дополнительные преимущества в этом канале продаж.

Российский рынок не так давно стал профицитным по ряду марок базовых полимеров и в этих сегментах должен в ближайшее время перейти из разряда «рынка продавца» в «рынок покупателя». Однако сегодня местный рынок остается если не полностью монопольным, то олигополия однозначно присутствует. Можно ли в таких условиях заставить или заинтересовать продавца выйти с товаром на биржу и были ли прецеденты?

Как показывает опыт таких товарных рынков, как нефтепродукты, сжиженные углеводородные газы и минеральные удобрения, активная работа ФАС России и профильных министерств позволяет создать стимулы для олигопольных рынков за счет выпуска «совместных приказов» — документов, предписывающих производителям продавать через биржу некоторый минимальный объем производимой ими продукции. Предполагаю, что такая практика применима и для рынка базовых полимеров.

Но при этом хочу отметить, что по мере включения в биржевую торговлю многие производители открывают для себя те преимущества биржи, о которых я говорил выше, и их участие уже становится осознанным и добровольным. То есть работа ФАС — это некоторый «запал», необходимый для начала естественного процесса формирования биржевых рынков.

На ваш взгляд, возможно ли организовать вывод пластмасс на биржу без побуждения производителей со стороны государства и может ли это быть выгодно олигополиям самим по себе?

Как я сказал выше, думаю, что практика совместных приказов ФАС вполне применима для вывода пластмасс на биржу, но также и разумные соображения коммерческого плана могут склонить производителей к самостоятельному выходу на торги. Компании, которые распробовали механизм организованных торгов для автоматизации своих коммерческих циклов, успешно его применяют на практике в настоящий момент.

В чем отличие между электронными торговыми площадками, которых у нас очень много, и биржей? Как и кем регулируется деятельность биржи и таких площадок?

Само существование электронных торговых площадок демонстрирует, что участники уже морально и технически готовы, чтобы выходить на биржевые торги. Ведь во многом электронные площадки и биржи похожи — там также даются объявления об условиях сделки, происходит поиск контрагента, выявление лучшей цены. При этом у биржевых площадок есть ряд принципиальных отличий и преимуществ:

— Регулирование. Биржи — лицензированные организации, действующие в соответствии со строгим законодательством о биржевой торговле, за исполнением которого следит Банк России. Это регулирование гарантирует, что биржи надежны, финансово устойчивы и действуют не в ущерб клиентам (электронные площадки же не лицензируются).

— Статус биржевого договора. На биржах сделки заключаются в электронной форме в соответствии с биржевыми правилами торгов. Сделка заключается автоматически, без вмешательства человеческого фактора, при совпадении условий заявок и не требует подписания никаких дополнительных бумажных документов (на электронных площадках сделки не заключаются, а только оказывается услуга по поиску контрагентов — обязанность подписания договора далее лежит на обеих сторонах).

— Биржевой договор в соответствии с Налоговым кодексом признается заключенным по рыночной цене (в отличие от договоров, заключенных с помощью электронных площадок, — они имеют статус обычных внебиржевых договоров). Это важно и в вопросах трансфертного ценообразования.

Имеется ли опыт в законодательной поддержке биржи со стороны государства? Как правительство относится к биржевым торгам и какие есть административные рычаги давления на «упорствующих монополистов» (отказывающихся торговать на бирже)? Можете привести примеры?

На мой взгляд, среди государственных регуляторов сейчас есть консенсус относительно биржевых торгов — биржевая торговля должна развиваться как метод «обеления» рынков, механизм выявления реальной рыночной цены и управления спросом и предложением, позволяющим сглаживать кризисы. Ведущие роли здесь принадлежат ФАС России как антимонопольному органу и Банку России, в чьем ведении находится биржевая торговля.

В качестве примеров такой успешной работы, конечно, можно снова привести рынок нефтепродуктов и минеральных удобрений — посмотрите на объемы биржевых торгов, они подтверждают, что такой подход работает.

По опыту работу, торговля на бирже — это удел специалистов или она может быть доступна небольшой компании-переработчику?

Биржевые инструменты бывают разные, как уже отмечали выше. Для торговли сложными производными инструментами на товары, например, нужна специальная подготовка и опыт. Но мы на НТБ понимаем специфику нашего рынка и максимально упрощаем процесс подключения к нему — например, стать участником торгов на товарных аукционах НТБ с августа этого года уже смогли более 100 производителей сельхозпродукции, среди которых есть и средние, и мелкие компании, и ИП. 

Можно уверенно сказать, что выход на товарную биржу НТБ — это вполне решаемая задача для подавляющего большинства представителей товарного рынка, даже не имеющих специальных технических или финансовых знаний.

Расскажите немного о механизме торговли на бирже. Какие требования предъявляются к покупателям? Как происходят покупка и поставка товара с использованием инструмента биржи (например, необходимость пройти обучение, сроки получения разрешения и проверки для получения доступа, минимальный объем, сроки и период проведения торгов, логистика поставок и оплата за сделки, депозиты и комиссионные и т.д.)?

Расскажу на примере наиболее простого и подходящего к нашей теме рынка НТБ — рынка товарных аукционов. Это рынок, на котором торги проходят в форме односторонних аукционов (на покупку или продажу), условия которых объявляют заказчики аукционов, а остальные компании в нем участвуют в качестве участников.

Чтобы стать участником торгов, компания предоставляет на биржу небольшой комплект документов, включающий учредительные документы, стандартную анкету, отчетность. Для допуска к торгам оплачивается биржевой сбор в 1000 руб. за год. После проверки комплекта документов участник допускается к торгам и получает программное обеспечение, очень простое в настройке и работе.

Если же компания собирается участвовать в торгах в качестве заказчика аукционов, к ней предъявляются дополнительные требования (только крупные компании могут стать заказчиком), а также биржа индивидуально с каждым из заказчиков формирует условия их стандартных договоров и условия допуска к его аукционам.

Затем, чтобы принять участие в аукционе конкретного заказчика, компания-участник направляет этому заказчику комплект документов для допуска к этим аукционам. Если условия выполнены, предоставляется допуск, и участнику можно совершать сделки с заказчиком аукционов.

По итогам аукционов с их победителями автоматически заключаются биржевые договоры. Их стандартная форма, согласованная с заказчиком, содержится в правилах биржевых торгов. Поставка и оплата производятся в соответствии с условиями этих стандартных договоров. Никаких депозитов биржа не взимает, а берет с участника только 0,1% от суммы договора в случае, если по нему совершена поставка.

Сами аукционы могут проводиться заказчиками с той периодичностью, которая им удобна. Это могут быть и ежедневные торги, и периодические и разовые аукционы. Условия аукционов определяются его заказчиком.

Как видите, условия очень простые и одновременно гибкие. Это позволяет использовать такой механизм не только на рынках сельхозпродукции, но и на рынках других биржевых товаров.

Может получиться так, что цена на бирже будет даже выше, чем на спотовом рынке. Какие есть инструменты для контроля над сделками и спекулянтами, подставными фирмами и трейдерами? Применяется ли уже что-то из них на примере минеральных удобрений (торгуются на бирже с 2019 года на основании совместного Приказа Минпромторга РФ (№3616) и ФАС (№1267/19) от 30.09.2019) или на примере биржевой торговли бензином? Как происходит сглаживание резких изменений цен?

Важным условием выявления рыночной цены является присутствие достаточного количества участников, которые в ходе ценовой конкуренции и определят реальную стоимость, по которой они готовы купить или продать товар.

Например, если вы видите на бирже цену выше, чем цена, которая заявлена производителем на внебиржевом рынке, это, скорее всего, значит, что по этой цене товар в реальности недоступен (или недоступен для большинства участников), т.к. в противном случае покупатели не готовы были бы платить премию за гарантированный доступ к этому товару через биржевую сделку. 

Так что именно биржевые торги дадут действительный уровень цен, поскольку они подтверждены реальными сделками.

Сегодня доля формульных контрактов у переработчиков с производителями сырья пока незначительная, хотя и имеет тенденцию к росту, но в то же время они часто вынуждены заключать их с потребителями своей продукции. Есть примеры использования отечественного биржевого индикатора в контрактах?

Привязка цен контрактов к индикаторам, например, распространена среди участников рынка нефтепродуктов,  там есть ликвидные биржевые торги и рассчитываемый на их основе биржевой индикатор. Так что наличие биржевых торгов даст возможность считать соответствующий индекс и далее использовать его в формульных контрактах. 

Также в настоящий момент мы видим интерес участников рынка сельхозпродукции к использованию бенчмарка цены на пшеницу в качестве одной из величин формульного контракта.

Исключает ли покупка сырья через биржу наличие прямого контракта между продавцом сырья и его переработчиком или это параллельные способы покупки сырья?

Это параллельные каналы сбыта. Практически никогда торги товаром не сводятся только к биржевым торгам — биржа занимает только долю от рынка. Но биржа дает ценовой ориентир для внебиржевого рынка и дополнительные возможности для доступа к товару.

Государственные органы могут быть заинтересованы в отечественном индикативе цен на полимеры. Не случится так, что его использование будет если не отрицательным, то неэффективным для отрасли? Какие примеры можно привести здесь по продуктам, уже торгуемым на бирже?

Все добросовестные участники рынка, как и государство только выиграют от наличия объективного ценового индикатора на товар. Попытки же оставить рынок непрозрачным могут быть выгодны только тем, кто зарабатывает на этой непрозрачности. Зачастую именно этим объясняется сопротивление выходу на биржу.

Могут ли возникнуть или периодически проявляться минусы для переработчиков пластмасс при торговле полимерами на бирже — например, если она будет недостаточно отрегулирована или останется сильно зависима от зарубежных рынков?

Эффективность биржевых торгов тем больше, чем больше участников включено в них, чем с большими объемами ведутся торги, чем более регулярно они проводятся. В отношении же регулирования биржевых торгов сейчас вопросов нет.

В России анонсировано и уже строится несколько крупных проектов по производству полиолефинов, которые войдут в строй в ближайшие пять лет, после чего мощности по производству пластмасс в стране превысят потребление более чем в 2 раза. Сколько, по вашему опыту, потребуется времени для организации и настройки механизмов продаж пластмасс через биржу и какие сложности предвидите?

С точки зрения технологий нет препятствий для быстрого старта биржевых торгов. Подготовка правил торгов, вывод участников на рынок и старт торгов — дело нескольких месяцев.

Есть ли у биржи какие-либо обучающие инструменты для новичков и где можно будет получить консультацию или пройти обучение? Рассчитываете ли вы на помощь Союза переработчиков пластмасс в необходимости проведения обучения и распространения информации для участников торговли?

Биржа готова консультировать всех новых участников, часто мы это делаем централизованно в виде обучающих вебинаров, где рассказываем о принципах работы на бирже и демонстрируем работу торговой системы, в чем нам также оказывают большую помощь отраслевые союзы и тематические интернет-ресурсы.


СТАТЬИ ПО ТЕМАМ
 Технологии [154]     Изделия [78]   
 Оборудование [42]     Сырье [113]   
 Обзоры рынков [181]     Интервью [96]   
 Репортаж [25]     Все статьи   

Статьи публикуются с разрешения автора и обязательным указанием ссылки на источник

Редакция оплачивает на договорной основе
технические статьи, маркетинговые отчеты, рецептуры, обзоры рынка
и другую отраслевую информацию и права не ее размещение

Приглашаем специалистов к сотрудничеству в качестве внештатных авторов и консультантов!

По вопросам публикации и оплаты статей обращайтесь в редакцию:
Тел: +7 (499) 490-77-79
Прислать сообщение


Полное или частичное копирование любых материалов, опубликованных на Plastinfo.ru, для размещения
на других Интернет сайтах, разрешается только с указанием активной гиперссылки на plastinfo.ru !

Полное или частичное использование любых материалов, размещенных на Plastinfo.ru,
в СМИ, печатных изданиях, маркетинговых отчетах, разрешается только с указанием ссылки
на «Plastinfo.ru» и в некоторых случаях требует письменного разрешения ООО Пластинфо




ОПРОС НА PLASTINFO.RU

Ваша компания перерабатывает вторичные пластмассы для выпуска изделий?

результаты


Проводится с 04.08 по 30.09.2021

Получаем результат...
Онлайн магазин книг Телеграм канал Plastinfo.ru интерпластика: международная выставка пластмасс и каучуков видео о индустрии переработки пластмасс и каучука

Новости

Выставки и конференции
Государство и бизнес
Литература и образование
Новые материалы и марки
Обзоры и анализ рынков
Обзоры СМИ
Оборудование
Объемы и мощности
Отходы и экология
Персоны и назначения
Пресс-релизы, форс-мажоры
Разработки изделий
Слияния и новые имена
Цены на сырье и изделия

Изделия

Полипропиленовые трубы
Полиэтиленовые трубы
Фитинги
ПВХ окна и двери
Емкости 1-5л
Канистры
Полиэтиленовая пленка
Мешки, пакеты майка
Термоусадочная пленка
Вагонка, сайдинг, профили
Сотовый поликарбонат

Объявления

Продать
Купить
Вакансии
Резюме
Форум

Информация

Справочник покупателя
Статьи и обзоры
Глоссарий
Выставки
Опросы
Стандарты
Видео Plastube

Подписка

Бизнес газета
Цены на полимеры
Импорт и экспорт
Магазин отчетов
Магазин книг
База полимеров
Polyglobe

О проекте

Контакты
Карта сайта
Партнеры
Реклама